转型最成功的IBM能否延续神话？

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Ibm，曾经的“蓝色巨人”，在今年一月完成了新首席执行官阿尔文·克里希纳的交接。4月21日是ibm发布2020年第一季度财务报告的时间，也是新任首席执行官克里希纳上任后的第一份财务报告。

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根据财务报告，根据gaap，ibm第一季度的收入为175.7亿美元，而去年同期为181.81亿美元，同比下降3.4%。

今年ibm的季度报告可能是由于流行病，但更多的是由于ibm自身的原因，这再次刷新了ibm在过去八年的低表现。

按业务类型划分，云和认知软件业务收入为52.38亿美元，同比增长5.5%。ibm云和认知软件业务收入的增长已经验证了ibm的战争和收购战略的正确性。

全球商业服务收入为41.36亿美元，IBM 2019年全球商业服务收入为166.34美元，第一季度为41.55美元，与前一年持平。全球商务服务由郭士纳于1993年提出，是第一个提出信息技术服务模式的企业。然而，根据财务报告，ibm并没有改善其原有的基本服务，而是显示出停滞的迹象。

全球技术服务收入为64.67亿美元，同比下降6%。系统业务收入为13.68亿美元，同比增长3%。其他业务收入总计3.61亿美元，同比下降58%。本季度，ibm的毛利率为45.1%，而去年同期为44.2%。净利润为11.75亿美元，同比下降26%。

就成本和收入而言，持续经营的总支出和其他收入为79.72亿美元，高于去年同期的61.60亿美元。其中，销售、总务和管理费用59.55亿美元，高于去年同期的46.91亿美元；R&D工程支出16.25亿美元，高于去年同期的14.33亿美元；

其他收入和支出:知识产权和海关开发收入为1.16亿美元，去年同期为1.01亿美元；其他费用为1.82亿美元，去年同期其他收入为7300万美元；利息支出为3.26亿美元，而去年同期为2.1亿美元。

就收入而言，根据非gaap计算，ibm本季度的毛利率为45.1%，去年同期为44.2%。净利润为11.75亿美元，同比下降26%。主营业务的稀释每股收益为1.84美元，同比下降18%。分析师以前为ibm做过预算，预算每股收益为1.81美元。毛利率、净利润和每股收益与之前分析的预测基本一致。

根据一份季度报告，ibm正在积极转变和加强其在科技和it领域的地位。近年来，ibm已将其增长重点转移到高利润领域，如云、网络安全和数据分析，以抵消硬件和软件业务逐年放缓的趋势。虽然这些“战略需求”的收入本季度增长了5%。然而，一些分析师仍然担心，在这些领域的投资不会提高整体收入。因为技术服务和云平台业务所占比重最大，下降了5.1%，为84.1亿美元，而硬件和咨询服务等其他部门的业务收入也有所下降。

现在，像微软和亚马逊这样的竞争对手已经获得了很好的市场份额，ibm向混合云计算和人工智能过渡的困难和压力是可以想象的。对于经历了两次重大变革的ibm来说，这一变革将决定ibm的未来趋势。为什么ibm再次转型？

ibm有自己的转化基因

在20世纪80年代中后期，“蓝色巨人”ibm陷入了增长乏力的泥潭。在从大型机到兼容计算机的过渡过程中，“蓝色巨人”成了前进的绊脚石，而康柏、微软、苹果等公司迅速崛起，使ibm雪上加霜。对于大型ibm来说，最好的方法是“瘦身”。

在下一届首席执行官选举中，郭士纳因出售资产而受到ibm的青睐。在郭士纳任职期间，他出售了大量工厂、生产线和ibm大楼，同时实施了裁员政策。Ibm也分为两个阵营。首先，维护主机路由；其次，转向个人电脑市场。然而，郭士纳发现了第三种方法:结合硬件和软件，为战场服务的攻击软件。

Ibm从未有过软件服务的经验，郭士纳采取了大规模收购策略。投资35亿美元收购莲花软件公司；Lotus的网络软件notes控制着超过34%的企业网络市场。通过收购，ibm在最短的时间内拥有了新的核心技术，并完成了ibm辉煌的战略转型。郭士纳的收购转型给了ibm收购转型基因，今年新任首席执行官克里希纳也继承了ibm的收购转型基因。新任首席执行官能带领ibm成功完成逆转吗？

2019年，当克里还是首席执行官候选人时，他与前首席执行官罗瑞兰联手收购了红帽。红帽被克里收购后，ibm在云计算领域有了一定的基础，红帽没有让克里失望。它在2019年第四季度为ibm贡献了5.16亿美元的收入，在2020年第一季度为ibm贡献了7.19亿美元。尽管红帽给ibm带来了收入，但效果并不明显。

季度报告与收购前对比:收购前云和认知软件部门的收入为50亿美元，今年第一季度云和认知软件的收入为52.38亿美元。云和认知收入有所增加，但红帽在今年第一季度为ibm贡献了7.19亿美元的云和认知收入。排除红帽的贡献，ibm在云计算和认知领域的收入大幅下降。凯瑞会有什么表现？

1)新官员上任时，会发生三起以上的火灾

1月31日，ibm宣布克里为首席执行官，3月24日，ibm单方面通知富通科技取消合作。富通科技是ibm在中国的产品代言人和长期合作客户。富通科技表示:25%的年收入来自ibm的产品和服务，而富通每年为ibm带来约7000万美元的收入。克里的策略就像当年的郭士纳一样毫无预警。其次，富通终止合作的意图是无法形容的。

克里上任的第一天就给员工发了一封信，信中他提到了三起火灾，它们“烧”到了云、人工智能和客户身上。同时，他表示，ibm已经确立了混合云和人工智能两个核心方向，并确立了初步的市场地位。在这封员工信公之于众后，cnbc评论说，这些行动与ibm的竞争对手没有什么不同，也没有偏离ibm既定的发展方向。

在外界对ibm云计算转型存在诸多疑虑，红帽没有给ibm带来云计算和服务收入的情况下，克里还表示，ibm已经确定了云计算的发展方向，云计算对ibm有什么意义？

2)云计算不仅是ibm的新方向，也是挽救旧业务的方法

根据ibm的季度报告，ibm的老业务消耗了大量的人力和财力，但其收入却呈下降趋势。与此同时，云计算正在世界各地发展。此时，如果ibm没有新业务，也不开发云计算，这意味着ibm将被竞争对手吃掉。对ibm来说，云计算不仅是一项新业务，也是一种保护现有业务的方式。除了pc端业务和软件服务，ibm还拥有医疗保健、电信、硬盘存储等业务。这些业务一直受到大企业的热切关注，预计ibm将会衰落。

云计算的具体应用已经不仅仅是应用于搜索，而是为存储和管理数据提供了一个无限的空，这将挤压存储业务；云计算软件提供自我配置、自我修复、自我优化、自我保护等功能，这将挤压软件服务。除了使用存储和软件服务，云计算还将对ibm的其他业务产生影响。ibm自己的云计算发展前景如何？

3)云计算应用是成功的，技术巨头应该恐慌

根据gartner的统计，ibm在中间件服务领域一直占据世界第一位，是其竞争对手甲骨文的两倍。在云计算的发展中，ibm没有选择“私有云”或“公共云”，而是提出了“混合云”。

混合云集成了公共云和私有云。出于安全原因，企业会将数据放入私有云，并希望获得公共云资源。混合云将公共云和私有云混合搭配，以获得最佳效果和个性化解决方案，达到省钱和安全的目的。混合云也成为了ibm的主要发展方向，混合云的应用场景涵盖了ibm当前的所有业务。

节约成本:业内人士认为，将系统放到云中后，硬件投入成本可以节约近2/3，而将混合云应用到ibm产品中可以带来多重利润。

充分发挥软硬件的协同能力:在软硬件的核心技术领域，重新设计软硬件之间的系统接口，使算法、软件和硬件设计的沟通更加紧密，打造一台适合云计算的新型计算机。混合云和计算机的融合将使ibm计算机进入一个新的阶段。

云不仅可以降低成本和增强计算机，还可以为中间件增加云。ibm的中间件是世界上最大的中间件供应商，已经被各行各业使用。随着中间件的市场化，云可以更快地应用到各行各业。开发云对ibm来说有很大的前景，但ibm也面临着很大的困难。

前期投资不足

根据亚马逊2017年第二季度的财务报告，亚马逊第二季度收入的总成本为234.51亿美元，其中55.49亿美元用于技术研发，相当于亚马逊16年净利润的70%。根据18年的年度报告，亚马逊的云计算业务收入同比增长49%，达到61亿美元。

从ibm的财务报告中可以看出，ibm也在增加其R&D成本。根据ibm对第一季度R&D成本16.25亿美元的估计，每年R&D成本约为65亿美元。随着云计算的普及，云计算人才和设备的研发成本逐渐增加，ibm对云计算的投资也越来越少。作为一个后来者，ibm能在云计算市场得到多少蛋糕？

1)计算市场是三方的，它已经失去了机会[/s2/]

国际研究机构Gartner4于4月23日发布了云计算市场数据:全球市场份额从7.7%上升到9.1%，排名第三。微软以17.9%排名第二，亚马逊以45%排名第一。亚马逊、微软和阿里是三大支柱。

随着时间的推移，ibm希望回到人工智能的道路上来，这比前两次逆转更加困难，因为亚马逊、谷歌、阿里等。不会看着ibm在人工智能和云计算中吃东西。其次，混合云仍处于研发阶段，最困难的是很难有效地创建和管理这样的解决方案。