中国联通发2017年上半年财报：780亿元混改案获批 BATJ入局

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8月16日，中国联合网络通信有限公司(以下简称中国联通)今天发布了2017年上半年财务报告，并发布了关于混合所有制改革的特别公告。

根据财务报告，2017年上半年，公司主营业务收入为1241.1亿元，同比增长3.2%。归属于母公司的净利润同比增长74.3%，达到人民币7.8亿元。此外，中国联通混合改革试点方案已获国家发改委批准，非公开发行和股权激励方案已获公司董事会审议。该方案的总交易对价约为780亿元人民币，百度、阿里巴巴、腾讯、JD.com、中国人寿和苏宁尚云将投资中国联通。

财务状况的讨论和分析:

1.收入。2017年上半年，公司累计实现营业收入1381.6亿元，同比下降1.5%。上半年主营业务收入稳步增长，达到1241.1亿元，同比增长3.2%，其中移动业务主营业务收入达到768.4亿元，同比增长5.2%；固话业务主营业务收入达到465.7亿元，与上年持平。

2.成本和费用。2017年上半年，公司累计发生成本1317.4亿元，同比下降3.0%。公司折旧摊销391.2亿元，同比增长2.5%。网络运营和支持成本为263.7亿元，同比增长2.9%。公司继续推进营销模式转型，销售费用161亿元，同比下降6.0%。受网间业务量变化影响，公司网间结算支出63.3亿元，同比下降0.6%。

公司销售的通信产品成本为146.4亿元，同比下降32.7%，主要是由于通信终端销售下降。销售通信产品损失5.8亿元，其中终端补贴成本8亿元，同比下降54.7%。随着经营业绩的提高，人工成本为200.7亿元，同比增长9.9%。公司其他经营成本和管理费用67.2亿元，同比增长3.9%。公司财务支出23.9亿元，同比增长17.9%。

3.盈利能力。2017年上半年，公司实现税前利润33.1亿元，净利润23.5亿元，其中归属于母公司的净利润7.8亿元，同比增长74.3%，基本每股收益0.037元。息税前利润为437.0亿元，同比增长5.5%，息税前利润占主营业务收入的35.2%，同比增长0.7个百分点。

4.经营现金流和资本支出。2017年上半年，公司经营活动净现金流量为496.8亿元，同比增长12.8%，资本支出为91.4亿元。

5.资产和负债。截至2017年6月30日，公司资产负债率从2016年12月31日的62.6%降至61.0%。债务资本比率从2016年12月31日的80.90%变为80.88%。

关于混合所有制改革的特别公告；

本次混合改革采用非公开发行和旧股转让的方式，引入了在行业中处于领先地位且与公司具有协同效应的战略投资者，包括大型互联网公司、垂直行业领先公司、实力雄厚的产业集团和金融企业，以及国内领先的产业基金，具体包括中国人寿、腾讯信达、百度彭宇、京东三红、阿里风险投资、苏宁尚云、广汽互联网、淮海方舟、兴泉基金、结构调整基金等。

2017年8月16日，中国联通子公司中国联通与腾讯、Baidu.com、JD.com世纪贸易、阿里巴巴等合作伙伴在京签署战略合作框架协议。本着友好、务实、协商和互利的原则，协议各方打算在相关领域建立并进一步深化合作伙伴关系。

此次混合改革前，公司总股本约为211.97亿股。在此次混合改革过程中，公司计划向战略投资者非公开发行不超过90.37亿股股票，募集资金不超过617.25亿元；联通集团向结构调整基金协议转让其持有的公司股份约19.00亿股，转让价格约129.75亿元；一期核心员工限售股不超过8.48亿股，募集资金不超过32.13亿元。

上述交易的总对价不超过约779.14亿元。上述交易完成后，按照发行上限，联通集团持有公司约36.67%的股份；中国人寿、腾讯信达、百度彭懿、京东三红、阿里风险投资、苏宁尚云、广汽互联网、淮海方舟、兴泉基金和结构调整基金将分别持有约10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%和1.88%的股份。

中国联通表示，计划将募集资金用于4g和5g相关业务和创新业务的建设，重点关注关键业务，推进战略转型。