上市一年的51Talk，为何规模越大越亏损？

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51talk去年6月上市，经历了四轮投资，包括正格、红杉、dcm等机构。与此同时，外界也在讨论b轮和c轮的融资不那么高，虽然互联网行业夸大了空的融资额，但不值得推广；从公开招股说明书到上市不到一个月。快速上市也暴露了51talk的许多缺点。尽管收入数据增长非常快，但从招股说明书来看，亏损数据连续四年没有下降。

商业模式带来的利润困境

“51世纪”上市已经一年多了。目前，有三个业务线:霍沃斯美国小学，青年英语和成人英语。

现在，51talk专注于成人教育，并通过其品牌和教师在网络英语教育中具有很强的竞争力。菲律宾教师被用于商业培训。然而，一些外籍教师的情况，如教育和教学能力，是未知的。还有新闻报道称，网上英语外教在东南亚口音太重。与班级相比，一对一教学模式发挥了高效、有针对性的效果，但一对一教学模式对教师素质有严格的要求。网络教育中的教师来自世界各地，难以控制教师的筛选和教学效果；每多一个需要在教学机构接受培训的学生，就意味着需要提升一名教师，这样教学成本就会越来越高，利润和损失也会越来越大；此外，一对一的形式使得教学难以规模化，这使得利润遥遥无期。由此也衍生出了1v4、1vn、暑期班等形式，但仍难以给机构带来巨额利润。

根据最近的财务报告数据，青年英语在k12领域的总收入占了一半以上，这意味着51talk可以在k12领域找到自己的利润突破，但其在市场上参与k12业务的主要是新东方和好未来(Good Future)，也有vipabc和dadaabc等竞争对手，这意味着要开拓k12前沿，扩大自己的规模。因此，如何平衡规模扩张后的利润让51世纪有些束手无策。

更像是一家传统公司

51talk依靠一对一的核心业务，通过互联网将外籍教师与用户联系起来，这看起来更像是一家在线教育公司，打破了地域限制。类似的在线教育平台如qq Education和语音在线平台如yy都可以做到这一点。

如何规模化和盈利是一个科技公司的前提。首先，51talk的规模效率低，获取用户的成本太高。大多数互联网公司通常在早期阶段“烧钱来吸引客户”。随着公司规模的扩大，获得51个客户的成本占单价的30%以上。虽然以广告、试听和销售为基础的获取客户的方式很简单，但获取客户的边际成本是无法降低的。

如何最大限度地降低教育成本，提高教学质量，才是真正的网络教育，让更多的人受益。

消费者很难买到

随着消费的升级和网上在线教育的推广，51talk形式的在线英语学习以其方便、廉价成为许多上班族和大学生的首选。

然而，巨大的市场下存在着许多问题，网上培训机构无法用令人眼花缭乱的网上宣传和推广来区分好坏；在客人测试的过程中，好老师在正常约会后会被掺入大量的水。因为他们在菲律宾的外教很多，会有一些问题，比如口音重。

在寒暑假期间，我们还会看到各种优惠和降价活动。经过实践经验，“15元”的低价活动只是一个“起点”；此外，许多用户还表示，优惠活动中存在很多售后问题，如付款后长时间不上课、退款过程中经历长时间短时间、服务体验差。

如何整顿业务，实现利润最大化，提高教师和用户服务质量，摆脱多年的亏损困境，进而实现企业的规模化和专业化，是51世纪需要走的一条长期之路。令人担忧的是，如果不上网，51步还能走多远。