羽化财经|阿里、滴滴强攻汽车金融，蛰伏的汽车后市场即将觉醒

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随着各项金融监管政策的进一步实施，科技金融进入了稳步发展的新常态。在此背景下，小而分散的优质资产成为技术和金融细分发展的突破点，以汽车金融为主导的汽车售后服务成为从业者争相开拓的新版地图。

在汽车金融领域，“为竞争而竞争”的时代已经开启

目前，在汽车金融领域还没有一个统一的企业。中国汽车金融的渗透率只有20%左右，与美国60%以上的渗透率相比有了很大的发展。资本市场认为这个行业有很高的价值。2017年上半年，国内汽车金融领域共发生18起融资事件，总金额超过180亿元人民币。

本文发表前不久，拐姿二手车宣布了4亿美元的B轮融资，包括首笔汽车贷款和千山汽车在内的多个互联网汽车金融平台相继融资，并向新兴的互联网汽车金融平台注入了大量资金。各行各业的玩家都希望在这片土地上率先登陆，成为这片新大陆的主人。

阿里巴巴推出汽车第二贷款平台，并与多家金融租赁公司合作；易车宣布拆分汽车金融事业部，组建宜信金融平台；汽车之家成立了一家汽车和金融租赁公司；滴滴出行成立中富金融租赁公司；心有二手车和58城市也设立了二手车融资租赁业务。

目前，汽车金融主要分为二手车金融、新车金融、金融租赁、汽车贷款、汽车保险等子行业，包括资本机构支持的创业公司和传统汽车公司的附属公司。据统计，2017年汽车金融总估值达到1278亿元。估值最高的前三名分别是宜信集团(300亿元)、SAIC通用汽车金融(260亿元)和神州布依族汽车(200亿元)。下表列出了特定细分市场中公司的数量和估值:

可以看出，在估值方面，新型的网络汽车金融公司已经超越了传统的汽车金融公司。例如，宜欣集团向SAIC通用汽车金融公司施压，要求其支付300亿元人民币的估值，而神舟汽车的买卖估值远远超过奇瑞。与此同时，从2017年初至今，短短半年时间，十几家互联网汽车金融公司，如一号车贷、达索汽车等，已经获得了上亿元的融资。从资本的角度来看，这个行业已经得到了一些肯定。

汽车金融已经成为金融领域的主战场，因为汽车金融的本质决定了即使在互联网之后，它也无法完全脱离线下。因此，现在一个有趣的趋势是，销售端的汽车公司或经销商正试图切入金融业务，而从事金融业务的公司开始销售汽车，这似乎在模式上有着相同的默契。

传统汽车制造商的缺点是难以跨地区、跨品牌、跨平台整合。汽车金融平台的出现可以通过金融迅速激发汽车品牌的覆盖面和市场份额，双方优势互补。

汽车金融的渗透率提高了

目前，中国有三种成熟的汽车贷款渠道:银行消费贷款、信用卡分期付款和汽车金融公司。然而，网上汽车金融不同于上述传统模式，它通过贷款将购车的许多环节转移到网上，可以完成网上消费。

虽然网上汽车贷款的操作很方便，但目前并不流行。原因是现阶段中国人的消费习惯还比较保守，习惯于全额支付，不习惯听信贷业务借钱买车；此外，我国的信用体系还不完善，贷款抵押审查的过程更加复杂，用户的贷款消费体验较差；

基于上述原因，近年来，我国汽车金融没有大规模运用金融杠杆，但市场规模已经达到8000-9000亿。随着汽车市场的不断扩大和汽车销售利润的不断下降，汽车金融的市场潜力无疑是巨大的。

羽毛金融了解到，2004年，国内只有两家汽车金融公司，但到2015年，这个数字已经上升到23家，这表明这个市场发展迅速。据一些业内人士透露，汽车贷款在中国的渗透率一直在上升。预计到2018年，汽车贷款普及率将达到34%左右，豪华车贷款普及率将达到45%。随着竞争的加剧，汽车金融产品将走向成熟、多元化和细分化。

蛰伏的汽车售后市场时代即将崛起？

近年来，从中国整个汽车市场来看，新车销售一直是主体。据公安部交通管理局统计，中国汽车数量首次突破3亿辆，49个城市超过100万辆。这表明中国的汽车售后市场可以达到10万亿元。

作为汽车售后市场的重要组成部分，汽车金融有了很大的发展。此前，中国汽车金融市场一直处于“蹲伏”状态，直到2017年才迎来这种热情。这是由于引入了网上贷款监管政策。824网上贷款提出“网上贷款的资产必须是小而分散的，而汽车金融已经成为最有前途的资产，吸引着各行各业的玩家开始疯狂的攻击，结果只能成为最接近风的猪。”

消费习惯也是汽车金融兴起的重要原因之一。20世纪90年代后，他们逐渐成长为新一代购车者。这些人思想开放，勇于尝试各种新事物，对这种提前贷款的消费金融模式有着积极的兴趣。

目前，汽车金融领域最独特的模式是“租购”。简而言之，车辆以长期租金的形式按月支付，租赁期满后，车辆所有权转移给客户。由于手续简单、前期投资少、汽车需求满足快等优点，汽车“租购”模式的社会认可度和认可度也将得到提高。

如果说“租购”是汽车金融中最流行的模式，那么二手车金融就是汽车金融中最常见的模式。有业内人士预测，2017年二手车市场将保持20%的增长速度，二手车交易量将超过1250万辆。二手车估价难，线下模式重，第二贷款公司骗车骗贷款，资金成本高，让每个汽车金融公司头疼。目前，汽车金融的业务模式还包括银行按揭、汽车电子商务、汽车保险分期付款等。激烈战斗的背后，是汽车金融market/きだよ 0上主要制造商和平台的无限想象。

写在最后

总体而言，虽然国内汽车金融发展迅速，但与成熟的欧美市场相比，在法律体系、信用体系和风险意识方面仍有很大的提高。因此，每个参与者都需要增强思维的灵活性和创造性，以便在行业上升的关键时期抓住发展机遇。幸运的是，目前这个行业没有绝对的独角兽，每个玩家都有成为巨人的可能，这是值得期待的。无论如何，汽车金融已经将汽车消费的便利性和效益提高到了前所未有的水平，并有望在新一轮购车热潮中扮演“主角”。